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    小黄狗破产重组?对团贷利好仍是利空?

    分类:热门查询| 作者:互金社长| 2019-05-27 20:22:50| 17065人阅览
    摘要
    周末,有出资人给我发了一篇关于小黄狗破产重组的布告,突发奇想,今日就和咱们好好聊聊小黄狗,趁便也跟进团贷的音讯吧。

    上星期五,东莞公安局很交心了卡在了咱们下班的时刻发布了通报十二,其时社长也在盯梢里边简略的说了观点。

    周末,有出资人给我发了一篇关于小黄狗破产重组的布告,突发奇想,今日就和咱们好好聊聊小黄狗,趁便也跟进团贷的音讯吧。

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    小黄狗凉了?

    5月25,有相关媒体爆出小黄狗的一封奉告函,

    (图片来源于网络)

    奉告函中清晰写明:

    “现在我司现已发动破产重整,以上整理完结今后,将在2019年7月15日给出详细的债款解决计划。“

    社长也和途径的客服承认了,现在小黄狗的确是在破产重组中,而收回事务仍是正常运营,

    但社长也发现,小黄狗降价了,

    朋友们给出了最实在的点评:

    吐槽完了,说回正题,进入破产重组的小黄狗,是不是要凉了?

    前几天吧,社长也有收到音讯,中植系现已承认要收买小黄狗了,所以才敞开破产重组程序。

    但对团贷日后的回款有影响吗?

    这一块,社长还不敢下结论,究竟现在连人家的收买方法还不清楚,瞎猜挺没意思的。

    今日咱们首要剖析的是小黄狗和中植系的联络,中植系走收买的这步棋,意图是什么?

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    小黄狗的商业方法

    在正式谈论这个问题之前,咱们先回忆小黄狗的事务方法,剖析项意图赢利点在哪。

    小黄狗现有的事务是经过有偿收回废物后,再对收回的废物进行分类、加工处理,完成收益。

    在这个事务基础上,小黄狗真的挣到钱了吗?

    社长翻回了之前易事特(小黄狗B轮融资方)的一则关于对外出资的弥补布告显现:

    小黄狗环保科技2018年前三季度的经营收入仅为39.77万元,亏本608.96万元。

    从现有的数据来看,光靠废物收回,是赚不到钱的。

    并且废物收回顶多是为小黄狗夺得一个“环保勋章”,实在挣钱的,仍是在于“加盟”的商业方法。

    现在,小黄狗现已进驻城市34座,掩盖小区8469个,铺设设备也在本年1月到达10000组。

    (图片来源于网络)

    在这个基础上,咱们来算一笔账:

    小黄狗收回机器的生产本钱,是2万一台;

    假如要加盟小黄狗,一次至少要预订10台智能机器,押金是5万/台,月租500/台;(10*50000)

    依照之前小黄狗给出的盈余剖析,每台废物收回机一年净利润最高39968元,最低18323元,年化在17%-39%左右。

    表面上看小黄狗的盈余态势非常好,但在机器铺设的前18个月,设备的出资人是没有收入的。

    也便是说在这18个月期间,小黄狗一台设备就能取得3万的免息资金。

    就现在10000组的规划,除掉生产本钱,小黄狗至少坐拥了好几亿的流动资金,但前不久才由于薪资的问题而闹得沸反盈天。

    更有音讯称,小黄狗为了进一步紧缩本钱,小黄狗现在现已把废物运送事务外包给了第三方公司,小黄狗公司自身现已不再承当收回机的废物清运作业...

    钱究竟去哪了?不到一年的时刻就亏完了?

    之前A,B轮融资的十几亿呢?

    咱们接着看。

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    小黄狗的融资方

    1.中植系

    说起小黄狗和中植系,最知名的应该是2018年6月小黄狗A轮取得中植系10.5亿融资;

    小黄狗的榜首大股东是派生科技,占股54.39%,第二股东是星河云腾,持股18.17%,

    深挖今后,咱们也不难发现,星河云腾的履职事务合伙人是高晟汇通数据服务有限公司,实践具有合伙企业的决定权,后者穿透后的实控人便是民营本钱大鳄——中植系。

    但中植系的10.5亿元融资是不是真的到位了呢?

    这儿社长先持有必定的保留意见。

    2.易事特

    这儿就不得不说到小黄狗的B轮融资方——易事特(300376.SZ)

    2018年10月,易事特发布布告表明,公司拟以自有资金1.5亿元人民币对小黄狗环保科技有限公司进行增资,增资完结后公司持有其0.99%的股权。

    但在签定融资合同的一同,易事特也和小黄狗签定了一份设备收买合同,小黄狗将来要向易事特收买金额超越10亿元的设备,

    也便是说,这笔1.5亿的融资,易事特底子就不需求掏钱,只需渐渐供设备就好了...

    至于中植系的钱究竟有没有到小黄狗的手上呢?社长以为还要归纳中植系的风格去剖析。

    事实上,2014年开端,中植系企业经过出资、入股、并购、参加定增等方法,出资了多家在A股上市的环保企业。

    在小黄狗的事例来看,中植系控制星河云腾以有限合伙企业的方法参加出资小黄狗,背面反映的是资金杠杆:使用有限合伙企业的特别架构以小广博,以较少的资金撬动巨额资金,完成公司特定的出资意图。

    在合伙制下,有限合伙人一般有着激烈的到期还本付息的要求,这本质上便是一种特别的债款组织。

    也便是说,我给你的融资,是借钱给你,等你完成XX元的盈余今后,你要还我XX倍的钱。

    明股实债的组织可比一般的股权出资危险要小的多,人家可聪明着呢...

    至于中植系为什么会收买小黄狗,社长个人以为也有ZF牵头的要素在里边,中植系的一系列本钱操作可都是在监管的眼皮底下进行。

    3

    中植系收买的原因剖析

    从全局来看

    小黄狗现阶段是资不抵债,假如这个时分不找一个有钱的“金主爸爸”接盘,对我国现阶段的环保工作,是一个不小的冲击。

    从小黄狗自身来看,中植系作为有限合伙人,对小黄狗现在的状况仍是比较了解的,究竟这些年也出资了不少环保企业,多多少少都有点经历,应对起来也不会太费劲。

    在商言商,假如中植系能够盘活小黄狗,盈余就都是你的;假如活不了,至少本来的融资设备都还在,变卖应该还值点钱,不坚定不了中植系的根基。

    至于会不会对今后团贷的回款起作用,咱们仍是等详细的收买方法出台在做讨论吧。

    通报十二说了什么?

    信任不少投友都看了通报原文,通报十二首要仍是发布现在的催收开展,社长就画一下要点。

    (1)回款金额新增3.18亿,现在累计收回出借金额5.14亿元;

    团贷回款60亿+现已是石锤了,催收利好音讯不断,不论ZF是不是WW,只需有钱能回来,倒也没什么好说的。

    究竟干实事才最重要。

    之前还有其他业内人士说现在团贷代言人的广告费用也追回了一部分,大概有近0.3亿吧,不是小数了。

    (2)发布了催收点的联络方法,

    这算是比较大的前进,比较之前掉的途径里,能够揭露催收联络方法的其实很少。

    总的来说,社长关于团贷整个案子的开展算是比较达观的了(我 不 W W),现有的靠谱途径,能够说只要官方,但官方对音讯的关闭也特别凶猛...

    还有许多问题咱们也没有得到精确的答复。

    比方实在的待收是多少?团贷现在被定性为非吸,但派生此前声明过2017-2018年间的都是真标,那究竟非吸是在哪个阶段呢?

    2016年?存量财物应该整理的差不多了。2019年?强监管之下的非吸能吸多少?

    社长早前也判断过,实在的问题应该是在线下,而DG的通报,说到的一向都是团贷网(线上),那线下的进展怎样了?

    只要一句话,尚在侦办中。

    咱啥也不知道,但咱仍旧想问。

    最终附上状况通报十二:

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